“一带一路”倡议下企业对外投资风险

优秀论文库:博士论文时间:2019-04-01 17:11点击:

  以2013年金秋为起点,响应号召“一带一路”建设,作为承载时代使命的世纪工程,掀开了世界发展进程的新一页。这是构建人类命运共同体的伟大实践。由理念变为行动,由愿景化为现实,促进发展,造福人民,“一带一路”建设在世界范围内广受欢迎和响应。不断推进与“一带一路”沿线国家的投资合作,取得了非常突出的业绩.但中国企业“走出去”之后,在参与“一带一路”建设过程中会面临政治、经济、法律、财务、项目等多样化的投资风险,需要采取相应的措施有效防范和管控各类风险,才能保障“一带一路”倡议的顺利推进并不断提升自身的国际竞争力.

  一、“一带一路”倡议下对外投资趋势

  近年来,我国企业稳步推进对“一带一路”沿线国家的投资与合作.据商务部的统计数据显示,2018年上半年,我国企业对“一带一路”沿线的55个国家有新增投资,合计74亿美元,同比增长12%;在“一带一路”沿线国家新签对外承包工程合同额477。9亿美元,占同期总额的44。8%;在24个“一带一路”沿线国家在建境外经贸合作区82家,新增投资25。9亿美元,占我国境外经贸合作区新增总投资的87%;上缴东道国税费3亿美元,占比达71。4%.

  由此可以看出,我国企业牢牢把握“一带一路”倡议的重大历史机遇,积极拓展海外市场,在基础设施建设、批发零售业、信息技术、服务业等领域采取股权、债务、收益再投资等多种方式进行对外投资,取得了突出的投资业绩,成为全球资本市场投资机构的重要组成部分.“一带一路”建设是一项长期工程,为我国企业走出国门进行对外投资提供了广阔的空间和机会,将持续推动我国对外投资额的快速增长.虽然我国企业目前对“一带一路”沿线国家的投资取得了一定的成績,但由于我国对外投资存量金额巨大,因此“一带一路”沿线投资额在我国总体对外投资额中所占比重还处于非主导地位.随着时间的不断推移,我国企业对“一带一路”沿线国家的投资布局越来越广阔,“一带一路”对外投资在我国总体对外投资格局中也将发挥越来越突出的作用.

  二、“一带一路”倡议下企业对外投资风险

  虽然我国对“一带一路”沿线国家投资合作取得了突出的成绩,但参与境外投资合作的企业也面临越来越多的投资风险,包括政治风险、经济风险、法律风险、财务风险和项目风险等.

  (一)政治风险

  在“一带一路”沿线国家中,发展中国家占有非常大的比重.很多“一带一路”沿线国家的政治格局不是特别稳定,执政党和反对党的斗争非常激烈,因此政党更替时有发生,再加上执政官员腐败、政府政策变化等风险因素,给以长期性为特征的“一带一路”项目建设带来了很大的负面影响.如果“一带一路”沿线国家的各项政治、外交政策不能够保持长期稳定性,会给企业对外投资的项目谈判带来很大的困难.另外,“一带一路”沿线各国的政治主张有一定差别,而且各政治联盟也纷繁复杂,导致各国之间存在一定的冲突和矛盾,从而增加了我国企业对外投资的成本和风险.再加上最近中美贸易冲突不断升级,美国将中国视为潜在的竞争对手,势必对我国推动的“一带一路”建设沿线国家和地区进行一定的渗透和干预,给我国面临的地缘政治环境增加了一些不确定因素,这不利于我国企业对外投资活动的开展.

  (二)经济风险

  本篇“一带一路”倡议下我国企业对外投资风险及对策原创地址:

  “一带一路”沿线国家之间的经济发展水平和对外开放程度各不相同,经济制度建设和营商环境差异也比较大.因此,我国企业在投资前要充分了解所投资国家的营商环境、经济制度和商业文化,与合作方按照正常的法律流程签署完善的协议,努力降低交易成本,避免发生不必要的纠纷.如果在对所在国家的法律法规、经济环境等相关信息了解不充分的基础上就贸然进行投资的话,企业很可能面临较大的经营风险,甚至导致投资失败.因此,中国企业在对外投资时,要密切关注所在国经济政策的变化,积极采取各类应对措施,努力防范经济风险,避免经营损失的发生.

  (三)法律风险

  我国企业在对“一带一路”沿线国家进行投资布局时,会面临一定的法律风险,包括国家安全审查、投资壁垒、法律政策的变动等.出于本国安全的考虑,很多国家会采取安全审查措施,对外国投资企业进行各种规范和限制,比如华为公司在美国和印度的投资活动都受到了东道国政府不同程度的限制.除了安全审查之外,很多东道国还对外国企业设置投资壁垒,包括在市场准入和劳务签证等方面对外国企业的投资活动进行限制.另外,中国企业对“一带一路”沿线国家进行投资的项目往往具有金额大、周期长等特点,需要东道国提供一个相对稳定的政策和法律环境.如果相关法律和政策频繁变动,那么投资项目会面临极大的不确定性.

  (四)财务风险

  我国企业在对“一带一路”沿线国家进行投资布局时,也要对可能发生的财务风险给予足够的重视.“一带一路”沿线国家的金融体系各不相同,在资本管制程度、融资环境等方面都与我国存在很大的差异.“一带一路”沿线国家和地区面临复杂的货币环境,使用的货币不仅种类繁多、汇率波动频繁,而且在一定程度上存在兑换障碍.因此,中国投资企业在扩大“一带一路”沿线国家和地区的投资布局时,要充分重视货币汇率波动给自身财务管理系统所带来的风险.另外,很多“一带一路”沿线国家都是发展中国家,在货币金融制度、国际收支体系等方面均不成熟,因此,我国企业“一带一路”的海外投资项目面临融资难题,从而引发了很大的财务风险.

  (五)项目风险

  由于“一带一路”沿线国家中新兴市场国家占有很大的比重,因此相关的交通、电力等基础设施建设都很不完善,市场需求相对不足,而且相关的技术型和管理型人才也非常紧缺.中国企业在“一带一路”沿线国家的投资很多属于长期限的基础设施项目,具有收益率低、期限长、资金占用量大等特点,需要后期的持续跟进和维护,而且项目运转又受所在国政治、经济、金融、文化、法律等方面的影响较大.因此,在项目进行投资前需要企业做好充分的研究分析和准备工作,制定全面的经营、管理和营销策略.如果中国企业缺乏对投资项目可行性的全面判断,盲目扩大投资规模,很可能无法取得预期的投资收益率,给企业带来巨大的损失.三、“一带一路”倡议下企业对外投资风险应对策略

  整体来看,我国对“一带一路”沿线国家投资合作还有很大的提升空间.参与境外投资的企业要积极提升风险防范能力,努力避免不必要的投资损失的发生,不断深化和提升对“一带一路”沿线国家的投资合作.

  (一)增强风险管控体系的有效性

  为有效防范和化解对“一带一路”沿线国家投资所面临的风险,我国“走出去”的企业要加快构建全面有效的风险管控体系,打造前瞻性的评估机制和应急预案,以便在风险发生时能够及时采取措施积极应对.另外,“走出去”的企业内部各部门还要积极进行信息共享,针对不同的国家制定不同的风险管控方案,努力打造境内外统一的风险管理平台,实现境内外的风险战略、风险监测、风险评估、风险识别和风险跟踪的统一、提高对“一带一路”沿线国家的投资风险防范能力.

  (二)提高对外投资人员的专业性

  在“一带一路”对外投资的人才建设方面,我国“走出去”的企业首先应广泛招收并积极培养财务、金融、管理、法律等方面的人才,在基础设施项目管理、跨国法律事务、国际资本运作、国际事务协调等诸多领域储备经验丰富的优秀人才,在最大程度上降低项目的投资风险.其次,我国“走出去”的企业也要加强对外投资的智库建设,积极与具有跨国投资经验的法律合规、财务会计和风险管理等领域的专家建立合作机制,指导并协助企业更好地预防并控制投资风险.

  (三)建设完善的财务管理体系

  针对“一带一路”沿线国家投资的各类货币金融风险,我国企业要不断开发和利用各类金融避险工具积极防范或降低风险.随着我国政府部门不断推动“一带一路”沿线国家的货币合作,稳步推进资本项目开放和人民币国际化战略,企业也要相应地制定有效的风险应对策略,积极与商业银行、证券公司等金融机构进行交流合作,降低汇率波动及国际收支风险,为企业财务体系的稳定性和安全性提供保障.另外,企业也要加强内部控制制度建设,完善财务管理流程,加强企业信息系统更新,对企业关键财务指标进行实时跟踪检测,强化财务人员的独立性、专业性和合规意识,努力降低企业境外投资的财务风险.

  (四)制定全面的项目投资策略

  中国企业在进行“一带一路”对外投资的过程中,要积极寻找东道国的合作伙伴,充分整合和利用当地有价值的资源,做好项目前期准备工作,充分了解当地的政治局势、经济制度、法律法规、市场环境等各方面因素,积极借鉴国际较为成熟的跨国投资先进经验,尽可能减少一些不必要的风险或损失.另外,中国企业也应不断完善投资策略,在选择投资项目时既要考虑配合我国对外投资的总体战略和规划,也要充分考虑投资国的具体国情和具体经济需求,不要盲目扩大投资项目规模,在做好可行性分析的前提下谨慎选择投资项目.

  (五)积极履行企业社会责任

  我国企业在“走出去”的同时,也要积极履行社会责任,提高环境保护意识.首先,投资布局“一带一路”的企业要尊重沿线国家的宗教文化、社会风俗和生活习惯,切实保障企业员工的合法权益,积极进行社会慈善捐赠,树立良好的企业形象.其次,“走出去”的企业还要严格遵守当地政府部门出台的环保法律法规,牢固树立环保理念,并充分借鉴国际组织采用的环保标准和国际惯例,积极履行环境保护相关的法律义務.通过提高环保意识和履行社会责任,“走出去”的企业可以进一步提高市场竞争力,降低企业在海外市场的经营风险和投资风险.

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